全球震惊！特朗普称准备再次袭击伊朗！A股能否突破阻碍，继续向前冲击？

1、特朗普：考虑再次轰炸伊朗！停止解除对伊朗制裁工作

针对伊朗最高领袖哈梅内伊发布的关于“赢得战争”的声明，美国总统特朗普回应称，因哈梅内伊的言论现已不再考虑解除对伊制裁。特朗普还威胁称，不排除再次攻击伊朗核设施。以色列也表示：正制定对伊行动新计划。

独家点评：

美国出动战机袭击伊朗核设施后，就是否“彻底摧毁伊朗核设施”这个问题，全世界争论不休。美国说已经摧毁，而伊朗说关键核材料已经进行安全转移。而且，经伊朗宪法监护委员会批准，伊朗暂停与国际原子能机构合作。这就意味着伊朗核发展不再受公开监督，进而引发美国和以色列对伊朗的再次猜忌，如果后续得到核材料的相关信息，可能会再次轰炸伊朗。不过观察伊朗在这次冲突事件中的态度看，即使再次轰炸，也很难爆发全面战争，军事实力还是难以对抗美国。

2、特朗普：美国将立即终止与加拿大的所有贸易谈判

美国总统特朗普宣布，鉴于加拿大将对美国科技公司征收数字服务税，他决定中止美国与加拿大的所有贸易谈判。他批评加拿大是在“模仿”欧盟的类似做法，这是对美国“直接且公然的攻击”。

独家点评：

随着关税暂停90天的日期临近，关税战又有再起的意思。近期，美方官员称，在7月9日“对等关税”90天暂停期结束前与部分国家达成贸易协议。对于未达成协议的国家，可能单方面设定关税税率。现在美日、美欧关税谈判都没有大的消息进展，现在美国又对加拿大终止贸易谈判，关税战隐忧还是没有消除，不过影响力肯定是大不如前，毕竟全球都知道美国也扛不住硬脱钩。积极关注关税进展以外，也不用有太多担忧。

3、比亚迪叫停“价格战”！7月1日起全国范围取消限时“一口价”政策

比亚迪工作人员表示，7月1日起各项购车政策大调整，执行新政策。“要买车就抓紧时间，6月30日之前还能享受限时‘一口价’政策，到7月1日就全部取消了。”

独家点评：

自从比亚迪5月份降价促销以来，汽车“价格战”，一直受全社会关注。也由此再度引发“反内卷”的思考，还有价格战导致的经销商回款问题。我们现在的汽车产业平均净利率已经掉到5%以下，国内全部车企利润不如日本汽车巨头一家的利润，我们的优势产业崛起的时候，怎么保证产业链持续健康发展，是个大问题。比亚迪作为国内新能源车“一哥”，如果带头停止打价格战，有望推动行业走向良性发展。

4、特斯拉大动作，汽车实现“无人交付”！

马斯克在X上发文称，公司已完成了让一辆特斯拉Model Y从工厂到客户家中的全自动驾驶交付任务。他指出，这次“跨城”交付涉及高速公路行驶，车内没有任何人员，也没有远程操作人员控制车辆。

独家点评：

特斯拉近期刚启动无人驾驶商业化试运行后，现在又搞出了汽车“无人交付”，无人驾驶有望再次迎来全世界资本的关注。无人驾驶经过这么多年的发展，加上目前人工智能技术的助力，无图化与AI正推动成本大幅下降，无人驾驶技术有望快速成熟化，这个市场空间巨大。数据显示，到2030年，智能网联新能源汽车将成为市场主流，市场规模有望突破5万亿元。无人驾驶板块要持续关注。

5、伦铜可交割库存规模暴跌80%！

受美国232条款铜进口调查影响，交易商将创纪录的铜运往美国，以规避潜在进口关税，这导致非美地区出现短缺。数据显示，今年以来LME的可交割库存规模已大幅暴跌约80%。

独家点评：

美国关税政策导致全球正常经济贸易出现大幅扰动，国际铜价维持在高位，而且特朗普的关税政策至今还没有定论，存在诸多变数，估计美国交易商持续运铜现象还会继续维持。再加上未来美联储降息预期的升高，对大宗商品的价格也会起到稳固作用，有色金属板块也获得利好支撑。

（新闻已看完，喘口气。接下来重点来了：一周复盘和下周投资观点明晰）

这周股市走势表现强劲，上半周连续放量阳线，上证创出年内新高，而且成交量也突破1.5万亿，虽然后半周在银行板块调整下，指数有所回落，但还是站稳了3400点这一重要关口，市场做多信心大振。以中证1000为代表的小盘股，不仅没怎么回落，还创出近三个月新高。指数不仅突破了，资金风格上还进行了一定的转变。

指数和个股能够这么强势的走法，也是跟宏观利好不断刺激有关。

一是、中东伊以冲突基本结束，虽然还有些关于伊朗核设施具体有没有被彻底摧毁的讨论，但是大方向已定，伊朗目前没有太大能力反抗美国，即使再被打击，估计也是短期冲突。全面战争担忧被解除。

二是、在数字货币中我们接连出现大动作，香港推出稳定币，而且国泰君安国际又拿到了可以交易比特币等虚拟币的牌照，这是我们对虚拟币交易这块的大松绑，由此引发金融板块大崛起，由于权重较高，带动指数一举突破压力位。

三是、美国股市不断新高，尤其以英伟达为代表的科技股再创新高，由此引发市场对人工智能板块的持续关注，大金融板块稳指数的情况下，科技板块又打出高情绪。

具体细节上讲，就是跟中东冲突有关的板块急剧回落，油气板块“受伤”较重，军工虽有“冲突缓解”的利空影响，但有“大阅兵”的利多托底，个股走势也有分化，部分个股保持强势。金融和科技板块崛起，尤其英伟达的股价修复带动CPO和PCB板块走高，不少个股创出新高。

这周总体看，指数和个股还是挺强的，而且随着银行板块的回落，市场风格可能会向成长股转变，这对带动市场人气还是非常重要的。

由于关税的“90天”黄金期快要结束，下周可能会有关税方面的消息，不断传来。其中消息可能会以“片段性”、“片面性”、“真假难辨”等特点呈现，对市场造成短期困扰。不过，问题不大，这些都是表象，我们只要看到“美国根本无力承受全球脱钩断链”这一点本质即可。

下周还有美国非农就业数据也要公布，这个经济指标影响力较大，会影响美国的降息预期。特朗普不断向美联储施压，鲍威尔压力本来就很大，如果经济指标上“配合”，不排除7月降息概率大增。

所以我们下周要积极关注“全球关税”和“美联储降息预期”这两个大事情。假如有利空带来的短期下挫，就是机会，这样的事情也在前几次的“黄金坑”中多次验证。

下周独家视角：经历多重利空打击，依然坚挺的A股，在顺势回踩后，大概率继续保持上攻。3400点被拿下后，3500、3600这些点位都不再遥远，慢牛走势已成，且在持续。

现在是下有托底，上有空间的慢牛风格。央行再次表态，加大货币政策调控强度，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，维护资本市场稳定。说明政策上已经定性，用“制度和资金”两个维度，实打实的保障A股行稳致远。

目前我们的行多行业都在迎来自身的突破时刻，各行业比肩美国的企业龙头不断出现，假以时日，我们就会从“追赶”变成“引领”。可能很多人就此会有怀疑，但我们现在的经济壮大，不正是在曾经的怀疑中走出来的吗？

我们也不希冀“疯牛”、“水牛”这种指数快速爆拉的走势，这种消耗大量资金，而且也很难持续。“慢牛”对我们来说就是很好的局面，里面板块轮动的机会太多了，做好个股才是真正的盈利根源。

1、民航局印发《民用无人驾驶航空器事件信息管理办法》，7月1日起施行

2、美国6月ADP就业人数(万人)7月2日公布

3、2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3日至5日在浙江宁波召开

4、美国6月季调后非农就业人口(万人)7月3日公布

5、2025国际无人机应用及防控大会将于7月5日至7日在北京举办

（歇会儿，重重重点再来袭：下周实战板块有哪些？）

1、比亚迪停止“价格战”，小米新车又“卖爆”，新能车板块有望崛起

热点行业

比亚迪叫停“价格战”。近日流传比亚迪即将启动新购车政策的图片，显示7月1日起此前报价方案、政策将全部作废。对此，北京某比亚迪海洋网门店销售员证实图片内容为真，并表示7月会有新销售政策。另一位王朝网工作人员也指出，7月1日起购车政策大调整。

在小米汽车一小时大定接近30万辆之后，又传来了新消息。小米YU7锁单量已突破240000台。小米集团董事长表示：原本觉得YU7销量只要比SU7好就行，拿到这么多订单远超想象，可能我们大家一起见证了中国汽车工业的一个奇迹。

行业点评       

国内新能车虽然实现了对国外汽车的弯道超车，使我们的汽车工业大放异彩，但是一些问题也同时存在，那就是销量爆发的同时，利润率却没有跟上。数据显示，近年来，我国新能源汽车产业快速发展，产销量连续10年位居全球第一。但2024年，车企利润率降至4.3%，而且多家车企研发费用出现下滑。如果车企不能有正常的合理利润，只会反向去压供应商和员工，还降低研发费用，这对未来都是不利的。如果能停止恶性竞争，对行业利润修复有较大帮助。

小米新车不仅大定超预期，而且锁单率也极其的高，说明大定订单的“含水量”很低，是能转化为实实在在的订单的。

新能车巨头停止价格战，造车新势力新车“卖爆”，又重新给新能车产业链带来了投资机会，板块情绪有望修复。

相关投资     

国内相关企业：模塑科技、和而泰、比亚迪等。 

2、特斯拉无人驾驶又出大动作，实现“无人交付”，无人驾驶进入新阶段

热点行业

特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克示，该公司已完成了首次从工厂到客户家中的ModelY全自动驾驶交付。这是该公司的最新举措，旨在展示其在自动驾驶领域的技术进步。

在X平台的一篇帖子中，马斯克宣布了该公司达成的上述创新性成就。马斯克表示，该公司已将一辆特斯拉ModelY从工厂自主交付到客户家中，并指出这次交付“跨越了城市”，且包含高速公路路段，比计划提前一天完成。

马斯克表示，据我们所知，这是首次在公共高速公路上进行的完全自动驾驶，车内无人，也没有远程操作员控制车辆。

行业点评  

特斯拉最近在无人驾驶方面动作不断，有望推动无人驾驶行业进入发展新阶段。

6月22日特斯拉在美国启动无人驾驶商业化试点服务，首批投入10-20辆Model Y，用于无人驾驶服务，乘客需支付4.2美元的固定费用，服务时间为早上6点至次日凌晨。特斯拉的这次商业化试点，推动了无人驾驶服务的快速落地。

现在又搞出汽车“无人交付”：30分钟车程，最终平安来到客户家门口，把自己交付给新车主，全程没有驾驶员、没有远程操控，最高时速达到115公里。说明特斯拉在无人驾驶技术方面趋于成熟，虽然我们国内新能车在硬件制造上不断追赶，已经没有什么差距，但是在“软件端”特斯拉还是具有较大的行业影响力，毕竟是电动车行业全球先驱。

相关投资     

国内相关企业：科博达、德赛西威、移远通信等。 

3、伦铜可交割库存规模暴跌80%！有色金属板块迎来资金关注

热点行业

受美国232条款铜进口调查影响，交易商将创纪录的铜运往美国，以规避潜在进口关税，这导致非美地区出现短缺。数据显示，今年以来LME（伦敦金属交易所）的可交割库存规模已大幅暴跌约80%。

受此影响，所谓的明日/次日价差(Tom/next spread)指标周四进一步攀升至惊人的每吨溢价98美元，创下了自2021年LME遭遇历史性轧空风暴以来的最高水平。另外，现货铜对三个月期货的升水一度达到300美元/吨，也创下2021年创纪录飙升以来的最高水平。

行业点评       

美国发动的关税大战，使不同行业短期发生严重的供需扭曲，美国贸易商为了避免加征高关税，纷纷提前发出订单，囤积货物，不仅使港口运力短期不足，而且使市面的大宗商品也面临供需矛盾的压力。

美国持续运铜，导致已过度进口约40万吨铜，导致库存激增至100天以上消费量，而非美地区库存不足10天。针对铜价的走势，高盛表示，将2025年下半年LME铜价预测上调至平均9890美元/吨，高于此前的9140美元/吨，并预计铜价有望在8月达到10050美元/吨的峰值，12月回落至9700美元/吨。

铜价短期受美国抢铜因素支撑，未来还会受“全球降息，经济复苏”这个长远逻辑影响，这也是国际铜价一直维持在高位的原因，而且还时不时的想挑战历史新高，对有色金属板块形成利好支撑。

相关投资     

国内相关企业：北方铜业、江西铜业、云南铜业等。

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