新风口！锂电隔膜概念因骨架膜沸腾，固态电池核心领域，不容错过

指数突破年内新高：昨天上证指数收于3448点，盘中最高涨至3462.75点。指数连续突破压力后，短线有震荡消化的需求。

近期上涨原因：

1、国内政策密集出台，注册制改革深化等、提振市场信心，货币政策宽松预期强化，多家机构预测三季度或降准50BP、降息20-30BP、流动性宽松预期为市场提供支撑，综合市场信息、上半年GDP数据预期会有较好表现。

2、外围环境改善：美联储降息预期升温、中东局势缓和，为A股提供外部流动性支持.

后市观点，连续3天大幅上涨后，中长期上涨态势走好，上方空间打开，后市宜保持乐观。短线震荡消化后有望继续震荡上涨。

重点来了！市场预期继续震荡上涨，但仍以结构性行情为主，热点快速轮动，哪些行业利好能有持续性表现呢？咱们《题材前瞻》部分张老师早就帮大家划好重点：

1、锂电池隔膜概念

锂电隔膜概念大涨主要是因为骨架膜题材发酵。作为全固态电池的“心脏”，骨架膜凭借其不可替代的功能性，正在重构锂电材料价值链。据测算，若2030年全球动力电池需求达3800GWh，全固态电池渗透率提升至20%，骨架膜市场规模将突破570亿元，并随技术迭代向千亿级迈进。单GWh骨架膜价值量约为传统隔膜的3—5倍，叠加规模化降本潜力，该赛道将成为未来十年锂电产业链的黄金增长点。

行业相关个股：

佛塑科技（000973）,佛塑科技于2024年11月启动对金力股份的100%股权收购，交易对价50.8亿元，通过发行股份及支付现金方式完成。金力股份是锂电池湿法隔膜领域的头部企业，2024年全球出货量排名第二，拥有宁德时代、比亚迪、国轩高科等核心客户资源，并已向LG化学等海外厂商供货。此次收购标志着佛塑科技正式进军新能源材料领域，依托金力股份的技术与市场优势，快速抢占锂电隔膜市场份额。 

2、消费

消息面上，近期多地发布促进消费的举措。

例如6月25日，青岛市政府新闻办召开新闻发布会，介绍青岛市7月文旅消费促进活动计划。7月，青岛将以“来青岛，与世界干杯”为主题，围绕重大活动、大型演出、重点赛事等，推出涵盖文化艺术交流、商旅融合、艺术展演、潮玩体验等多个领域的系列文旅促消费活动与优惠措施，结合毕业季、暑期等节点，打造多元文旅消费场景，吸引国内外游客畅享青岛夏日魅力。

长白山（603099），公司依托长白山核心自然资源优势，主业恢复势头良好，平台化、品牌化转型提速，伴随新业态落地及盈利释放，预计中长期营收及盈利能力有望持续提升 

3、军工信息化

AI技术军事化是大势所趋，“制智权”已成为现代战争的制胜关键。智能无人系统作为人工智能与无人装备紧密结合所形成的新型装备，正成为国防装备体系重要组成部分，通过精准的数据分析和实时决策，提升作战效率，扩大战场优势。未来战争的趋势预计将是人工智能辅助决策，人工智能指控各种无人装备实现集群作战。

目前，人工智能在军事领域应用尚处于起步阶段，人工智能技术的快速发展与普及正在推动AI与无人机、无人车（军用机器人）、无人船/艇、无人潜航器等各类无人装备的融合，加速智能无人装备落地。

行业相关个股：

北方导航（600435），在国防现代化建设加速、实战化训练带动弹药消耗增加以及潜在军贸需求增长的背景下，公司所处的精确制导、远程火箭炮等赛道具备高景气度和成长性。（华泰证券）

格尔软件（603232） 随行业信创及AI安全需求提速，公司有望抓住业务机遇，加速项目推进与落地，看好全年成长。（华泰证券）

注意！市场不缺机会，缺的是提前看懂的人， 点赞关注！张老师明天带你们挖 “科技” 暗线机会！

1、国家发改委举行新闻发布会介绍，将在7月下达今年第三批消费品以旧换新资金。随着存量政策加快落地见效，新的储备政策陆续出台实施，有信心、有能力把外部冲击的不确定性和不利影响降到最低，推动经济持续健康发展。

2、香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》明确，未来的数字资产交易、托管等服务，将进行牌照化管理。《政策宣言2.0》提出，将代币化政府债券发行常规化，并推动贵金属、有色金属及可再生能源等领域的多元应用。同时，稳定币发行人发牌机制将于8月1日实施。

3、小米人车家全生态发布会召开。小米集团创始人、董事长兼CEO雷军正式发布新车小米YU7，一共有标准版、Pro和Max三个版本，售价分别为25.35万元、27.99万元和32.99万元。小米汽车官微称，小米YU7 1小时大定突破28.9万台。雷军还发布小米首款AI眼镜，售价1999元起，支持无手机扫码支付。

4、据证券日报，6月份以来，外资机构密集发声，力挺中国资产。高盛、摩根士丹利、德意志银行等多家外资机构不仅上调了对2025年中国经济增长的预期，还表示看好中国股票市场后续表现。多数外资机构认为，中国股票市场存在低估值、盈利增长的优势，并且弱美元趋势下全球配置可能发生大的结构性轮动。

5、荣耀终端股份有限公司获深圳证监局上市辅导备案，中信证券担任辅导机构。若成功上市，荣耀有望成为A股首家AI终端生态企业，重塑资本市场AI板块格局。

 国内宏观  

1、总理出席亚投行第十届理事会年会开幕式并致辞。指出，今年中国经济面对外部冲击，延续向好态势。“中国制造”加快向“中国创造”转型，商业生态迅速迭代，将不断打开全新增量空间。

2、商务部回应对欧盟稀土出口许可审批情况表示，已经依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。

3、中办、国办印发《关于全面推进江河保护治理的意见》，统筹推进水灾害、水资源、水生态、水环境治理。《意见》提出24项具体工作措施，包括：加快推进西南地区水电基地建设，合理布局、积极有序开发建设抽水蓄能电站，有序推进内河航运发展等。

4、国务院办公厅印发《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》，提出十个方面举措，进一步完善统一规范、协同共享、科学高效的信用修复制度，更好帮助信用主体高效便捷重塑信用。

5、今年1-5月，我国对外非金融类直接投资616亿美元，同比增长2.3%；在共建“一带一路”国家非金融类直接投资155.2亿美元，增长20.8%。我国对外承包工程新签合同额986.8亿美元，增长13%。

6、国家卫生健康委等四部门发布通知，国家基本公共卫生服务人均财政补助标准今年增至99元。新增经费主要聚焦“一老一小”和慢性病患者。

全球动态

1、伊朗议会议长卡利巴夫通过其社交账号表示，经宪法监护委员会批准，伊朗暂停与国际原子能机构合作的法律已于当地时间26日正式颁布。

2、美国总统特朗普表示，即将与印度达成协议；如果美联储降低利率，将会有所帮助。特朗普公布2026财年国防预算，总额为8926亿美元，与本财年基本持平。新国防预算方案计划大幅削减F-35战斗机采购数量及海军开支，同时加大对高科技导弹尤其是无人机的投资。

3、欧盟正考虑降低一系列美国进口商品的关税，以期与特朗普总统快速达成贸易协议。

4、美国财政部宣布与G7盟国达成协议，将使美国企业免受部分国家征收的税收的影响。作为交换，特朗普政府将从“大而美”税改法案中剔除“899报复税条款”。

5、美国第一季度实际GDP终值年化环比下降0.5%，降幅高于预期的下降0.2%，三年来首次出现萎缩。个人消费终值大幅下调至仅增长0.5%，创下自新冠疫情爆发以来的最弱季度表现。核心PCE物价指数上修至3.5%，通胀压力仍在。

6、美国上周初请失业金人数下降1万至23.6万人，低于预期的24.5万人。前一周续请失业金人数升至197.4万人，为2021年11月以来的最高水平。

7、美国5月耐用品订单初值环比增长16.4%，创2014年7月以来最大增幅，远超预期值8.5%，前值为下降6.6%。核心资本货物订单增长1.7%，好于预期和前值。

8、美联储理事戴利表示，越来越多的证据表明，关税可能不会导致通胀大幅或持久飙升，这有助于增强秋季降息的理由。尽管劳动力市场正在放缓，但她并没有看到走弱的警告信号。

9、美国三大股指全线收涨，道指涨0.94%，标普500指数涨0.8%，纳指涨0.97%。耐克、卡特彼勒涨超2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1%，脸书、亚马逊涨逾2%。中概股涨跌不一，禾赛科技涨超19%，比特数字跌逾15%。特朗普计划提前选定下任美联储主席，强化了市场对降息的预期。

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