散户必看！指数突破后主力资金动向曝光，三大低估值板块迎来重磅利好

指数突破年内新高：昨天上证指数收于3455.97点，单日涨幅1.04%，创下2024年12月以来的新高，并突破3月高点形成的震荡箱体上沿。

量价齐升：两市成交额连续两日突破1.6万亿元，较前一日放量约1880亿元，显示增量资金加速入场，市场情绪显著升温。

上涨原因：

1、国内政策密集出台，包括促消费措施（如家电/汽车补贴）、金融支持消费指导意见，以及注册制改革深化等，提振市场信心。货币政策宽松预期强化，多家机构预测三季度或降准50BP、降息20-30BP，流动性宽松预期为市场提供支撑。

2、外围环境改善：美联储降息预期升温、中东局势缓和，降低全球避险情绪，为A股提供外部流动性支持.

技术上，上证指数均线系统呈多头排列，MACD红柱持续放大，KDJ指标金叉向上，技术形态处于强势区间。突破3400点后，短期压力位上移至3480-3500点区间，支撑位在3420-3430点附近。

后市观点:量能若维持1.5万亿以上，震荡回调不跌破3420点支撑，则趋势仍偏强，且权重板块（如金融、消费）接力领涨，指数有望惯性冲高至3480点上方.

重点来了！市场预期继续震荡上涨，但仍以结构性行情为主，热点快速轮动，哪些行业利好能有持续性表现呢？咱们《题材前瞻》部分张老师早就帮大家划好重点：

1、多元金融概念

近日，《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》“下称《分类评价规定》”公开征求意见。本次修订有望更好发挥分类评价的“指挥棒”作用，解决期货公司同质化竞争、服务能力还不够突出、市场竞争力还不够强等问题。

东吴证券认为，非银金融目前平均估值仍然较低，具有安全边际，攻守兼备。

行业相关个股：

瑞达期货（002961）,2025年一季度投资收益大幅提升带动归母净利润较快增长。

2、军工及航母概念

消息面上，福建舰预测年内服役。

9月3日将举行阅兵，据国务院新闻办公室24日举行的新闻发布会介绍，参阅的所有装备均为国产现役主战装备，在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。

浙商证券认为，行业景气反转和全球军备竞赛等多重因素驱动，我国军工资产有望价值重估。

光电股份（600184），公司深耕光电领域，在巩固核心主业大型武器系统/制导装备导引头/光电信息装备的优势外，产品线拓展至四足/人形机器人、光通信材料等领域。在规模效应、业务结构优化和提质增效等多种因素影响下，公司利润率有望提升。

中兵红箭（000519），公司是中国兵器工业集团旗下核心资产，特种装备板块主体单位有吉林江机特种、南阳红阳机电、北方向东、北方滨海等，承担着国家大口径炮弹、远程制导火箭炮、导弹战斗部、智能化弹药等军品的研制生产任务，产品涵盖陆军、海军、空军、陆航、火箭军等各兵种配套的弹药。公司在这些领域达到行业领先水平，部分产品为国内独家生产，具有多种产品科研试验设计条件和多个重点型号产品的研发和批量生产能力。

3、AI眼镜概念

消息面上，6月25日，小米官方微博宣布，将于6月26日晚7点发布“面向下一代的个人智能设备”，即小米AI眼镜。

随后，雷军在自己的微博上为小米AI眼镜“打call”。据他透露，小米AI眼镜支持第一人称视角拍摄，健身、骑行、攀岩、做饭、带娃等场景都可以同步拍摄、同步记录。

行业相关个股：

中光学（002189），公司作为国内光学产业领先企业，24年传统主业有望迎来持续改善，同时智能机光学开启新一轮升级浪潮及汽车智能光学广阔的市场空间。 

4、近日泰凌微（688591 ）发布业绩预告，经财务部门初步测算，预计2025年半年度实现营业收入为5.03亿元左右，同比增加37%左右；预计2025年半年度实现归母净利润为9900万元左右，同比增长267%左右。

作为AI端侧的代表企业之一，其业绩的暴增进一步验证了AI行业的景气度。事实上，在DeepSeek横空出世后，国内AI公司一度上演了价值重估行情。而在持续回调之后，DeepSeek概念股能否重燃激情，这值得关注。

相关个股：

泰凌微（688591）公司推出了TL-EdgeAl开发平台，该平台基于其TL721X和TL751X芯片打造。TL-EdgeAI平台通过将语音识别、指令解析等轻量级AI模型直接部署在设备芯片上，实现边缘计算能力，从而支持在断网环境下进行本地化智能控制与基础交互，减少用户的成本和选择负担。

注意！市场不缺机会，缺的是提前看懂的人， 点赞关注！张老师明天带你们挖 “中报” 暗线机会！

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1、总理出席2025年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。表示，当前国际经贸格局正在发生深刻变化。我们应当坚定不移拥抱普惠包容的经济全球化，维护自由贸易和多边主义，促进世界经济稳定发展。中国将继续积极融入全球市场，为世界经济所需贡献中国经济所能。

2、周三A股再度强势上扬，上证指数午后涨超1%创年内新高，创业板指大涨超3%；港股亦走强，恒生指数、恒生科技指数均涨超1%。国泰君安国际获香港虚拟资产交易牌照，股价当日暴涨近200%，带动“牛市旗手”券商股整体大幅走高。中国银行、建设银行、交通银行、工商银行均刷新历史新高，银行板块成为今年上半年表现最好的行业板块之一。

3、国泰君安国际获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务并提供意见。6月25日，国泰君安国际开盘后股价直线拉升，收盘大涨198.4%，带动香港中资券商指数大涨11.75%。华泰国际、招商证券国际等多家中资券商也在积极申报虚拟资产相关交易牌照。

4、美国总统特朗普表示，美方将于下周与伊朗就一项潜在的核协议展开会谈，但他多次强调自己并不认为这类协议“有多必要”。他补充说，美方此次将提出与此前在中东局势升级前与伊朗谈判时相同的要求。特朗普表示，自己“非常确信”以色列与伊朗之间的军事冲突已经结束。以色列和伊朗之间的冲突可能再次爆发，也许很快。他不认为伊朗会重新进行核计划。特朗普表示，不会放弃对伊朗施压，也不会接管石油。

 国内宏观  

1、国务院副总理何立峰在河北调研时指出，要加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式。持续推动高端装备制造、智能光伏、清洁能源、新材料等企业创新发展，并综合整治内卷式竞争。

2、为进一步加大吸引外商投资力度，支持外商投资企业扩大境内再投资，商务部发布公告称，将通过试点方式稳步推进外商投资企业境内投资信息报告，首批试点地区为江苏、上海、天津、辽宁、河北、湖南、陕西、重庆。

3、特朗普称，中国可以继续从伊朗购买石油，希望中国也从美国大量购买石油。外交部对此回应称，中国将根据自身国家利益，采取合理的能源保障措施。

4、中证报头版刊文指出，2025年上半年，我国扩内需政策全面加码，成为推动经济稳健前行的关键动力。消费品以旧换新政策效果持续显现，服务消费需求显著增长，新型消费不断涌现；“两重”建设加快推进，基础设施投资平稳增长。专家认为，扩内需政策在消费与投资两端协同发力，为经济持续回升向好筑牢根基。

5、国台办回应台当局将华为、中芯国际等大陆企业纳入出口管制名单表示，将采取有力措施坚决维护两岸经贸交流合作正常秩序，维护两岸同胞利益福祉。

6、生态环境部等8部门近日联合启动全国非法倾倒处置固体废物专项整治行动，计划用3年左右时间，在全国范围内开展集中整治，遏制非法转移倾倒处置固体废物高发态势。

7、国家药监局局长李利指出，要缩短创新药、医疗器械临床试验审评审批时限，鼓励开展国际多中心临床试验，促进全球创新药和医疗器械在我国同步研发、同步申报、同步审评、同步上市。

8、非侵入式脑机接口医疗器械国家标准公开征求意见，规定了采用脑机接口技术的非侵入式医疗器械采集、解码、外控设备、接触人体部件的穿戴力学、人机交互可用性的性能指标及测试方法。

9、国际货币基金组织（IMF）副总裁李波在2025年夏季达沃斯论坛上表示，稳定币的发展既存在机遇，也存在挑战。核心挑战在于，如何对稳定币实施有效的监管，需要在全球范围内达成更多共识。

全球动态

1、伊朗议会通过一项法案，暂停伊朗与联合国核监督机构的合作。这项法案还需要得到伊朗最高国家安全委员会的最终批准。美国中央情报局发布的一份声明证实，根据一系列可靠情报表明，伊朗核计划在美国近期的袭击行动中遭到严重破坏，情报显示伊朗几处关键核设施已被摧毁，需要数年时间才能重建。

2、美国总统特朗普表示，会在三四个人之内选出下一任美联储主席。当被问及热门人选、美联储前理事凯文·沃什时，特朗普说，他获得很高评价。

3、美联储主席鲍威尔表示，目前经济形势存在高度不确定性，希望以实际数据为依据，而不是过于自信地做出预测；不希望提供过多的前瞻指引；美国经济表现优于其他国家，这意味着利率将会比其他国家更高；某个时候美联储将会恢复降息。 

4、北约各成员国达成历史性协议，同意将防务支出从目前GDP的2%目标大幅提升至5%。新的支出目标将在2035年前释放数万亿美元的防务投资，但考虑到许多欧洲国家已面临高额公共债务，能否最终达成目标仍存疑问。

5、摩根士丹利发布最新研报预测，由于关税政策将推动通胀在今年夏季上升至3.0-3.3%，同时移民管控政策将保持劳动力市场紧张，美联储在2025年全年不会降息。降息将从2026年3月开始，全年共有七次降息，将利率降至2.5%-2.75%区间。

6、随着美国总统特朗普规定的7月9日重新实施“对等”关税的最后期限临近，欧盟领导层正严阵以待。欧盟方面表示，如果特朗普维持对欧盟商品征收基础关税，那么欧盟计划对美国产品征收报复性关税，民用航空领域将首当其冲。

7、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.25%，标普500指数持平，纳指涨0.31%，录得三连涨。麦当劳、旅行者集团跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.02%，英伟达涨超4%，股价再创新高，总市值3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司，谷歌涨逾2%。中概股多数下跌，霸王茶姬跌超8%，禾赛科技跌逾6%。投资者正评估伊以停火协议的最新进展。

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