大盘创年内新高！虚拟货币牌照也来了？

大盘核心逻辑分析

今日A股表现堪称强劲，三大指数集体走高，沪指上涨1.03%至3455.97点，创出年内新高。成交额达到1.6万亿元，放量近1900亿元，显示出资金情绪的明显回暖。

从盘面看，市场呈现典型的“权重搭台、题材轮动”格局。大金融板块无疑是今日的绝对主角，券商股集体爆发，多元金融、保险也轮番上阵，不仅直接拉升指数，还起到了情绪引导作用。

技术面来看，上证指数一举突破了此前3417-3439点的近端压力区，进入3494-3509点的远端压力区测试阶段，短线虽有压力，但量价配合良好，多头动能仍在。

如果说券商是主力，那么军工与科技类题材是今日的人气担当，尤其是军工板块利好预期不断，在主线之外维持着良好的市场热度。与此同时，互联网服务、半导体、软件开发等科技股震荡走强，带动创业板指刷新年内新高，标志着题材方向开始有序轮动。

情绪面方面，伊以停火消息缓解了外围不确定性，叠加政策利好频出——尤其是金融支持消费、鼓励中长期资金入市、香港稳定币牌照等消息频频加码，提升了市场的风险偏好。这一轮券商板块的爆发，既有宏观情绪缓解的背景，也有中观改革利好的催化，例如头部券商整合预期、跨境金融业务放开、虚拟资产布局等，利好密集释放。

值得注意的是，虽然指数大涨、上涨个股近四千只，但仍有超过1200只个股下跌，说明行情并非全面普涨，更多体现为结构性行情和板块分化。权重先行、题材唱戏的阶段还未真正启动，当前仍属于搭台期，短线容错率相对较高，但操作上应注意节奏与分仓控制。

并且根据历史经验来看，大盘三红兵之后，大盘下跌概率较大，并且沪指目前已经明显偏离均线，要注意明天是否存在回调。因为目前技术上已经冲破了3439这一关键压力位，若出现回调但没有外部因素干扰，预计将保持在3440附近震荡，大家也不必过于担忧。

总体而言

当前市场已突破关键压力位，在权重带动下步入趋势上行阶段。后续重点关注大金融的持续性以及题材轮动的节奏，指数若能稳住3450点上方并成功突破3500点整数关口，市场有望迎来更持久的反弹窗口。

热点分析

1️⃣大金融/虚拟货币

昨天盘后，央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》指出，健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展，其中就提到了推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。

另外，国泰海通集团旗下国泰君安国际控股获得香港证监会正式批准，牌照将升级，将允许提供虚拟资产交易服务，并可就此类服务提供相关意见。

点评：国泰君安国际获得虚拟货币牌照，意味着客户将能够在国泰君安国际平台上直接交易加密货币和稳定币等虚拟资产，也标志着传统大金融在虚拟资产领域的拓展。而随着香港稳定币监管框架的正式实施，相关市场进入合规化发展阶段。

概念股：金证股份

2️⃣军工

近日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念活动总体安排。

今年9月3日在北京天安门广场隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队，重要领导人发表重要讲话、文艺晚会等活动。

点评：中国抗战暨世界反法西斯胜利80周年纪念日，相关活动引发广泛关注，催化军工行情。当前军工集团已经开展“十五五”规划编制工作，随着后续“十五五”规划出台，军工行业将迎来新的发展期。

另外，这次阅兵，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅，体现我国适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力。

军工这一概念今年除了有80周年，近期也有国际地缘冲突的影响，此外今年也有去年积压的军工订单释放，建议叠加国产自主可控、新质战斗力等题材，建议长期留意。

概念股：中天火箭，少数掌握固体火箭发动机复合材料核心技术的主要企业之一。

3️⃣固态电池

首届硫化锂与硫化物固态电池论坛目前正在召开，论坛涉及的议题包括全球硫化锂最新技术与产业化应用进展，硫化物固态电解质和硫化物固态电池的应用等。此外，7月初固态电池的技术交流会也将会召开。

点评：固态电池具备高能量密度，在新能源汽车、低空经济及人形机器人等高能耗领域应用前景广阔。固态电池是新能源汽车产业链的下一阶段核心赛道，具备高成长性与高壁垒特征

长期来看，政策端4月工信部印发建立全固态电池标准体系，此前投入60亿全固态专项研发资金；应用端终端路试电池龙头中试逐步落地，商业化进展超预期，建议中长期关注具备核心技术与产能储备的龙头企业。

概念股：诺德股份，公司开发了一批适用于固态电池的集流体产品，为固态电池多路线发展提供材料支撑。

投资逻辑解析

1️⃣AI眼镜

事件驱动：6月25日，小米官方微博宣布，将于26日晚7点发布的“面向下一代的个人智能设备”为小米AI眼镜。小米公司创始人兼CEO雷军连发两条微博视频，展示了小米AI眼镜在AI识物、视频拍摄方面的能力。

核心逻辑：小米AI眼镜或将全面对标Meta Ray-ban，搭载AI功能、音频耳机模块、摄像头模块。根据供应链信息，小米或采用高通AR1+恒玄2700的双芯组合，跟当前Meta、雷鸟、闪极等厂商采用单一SoC芯片有很大不同。

产业前景：根据IDC数据，25Q1全球智能眼镜销量达149万台，同比增长82%。预计2025年全球智能眼镜出货量有望达1452万台(以蓝牙耳机出货量作为基数对应渗透率3.1%)，其中，无显示AI眼镜（音频和音频拍摄眼镜）出货量为883万台。

重点公司：歌尔股份，歌尔股份依然是小米AI眼镜代工的首选，预计出货量30万台，苹果、索尼、Meta诸多顶级大厂的旗舰产品都是由歌尔股份代工。

2️⃣伊朗重建

事件驱动：特朗普宣布伊以双方停火之后，伊朗和以色列相继官宣停火，虽然双方还有零星冲突，但后续应该不会有大的升级。

核心逻辑：伊朗总统佩泽希齐扬24日在致伊朗人民的公开信中表示，经过伊朗人民英勇抵抗，这场由以色列挑起、持续12天的战争宣告结束。同时，他要求各机构从即日起把精力投入到重建工作中。

重点公司：北方国际，中国兵器工业集团旗下国际工程承包企业，在伊朗拥有多个重大工程项目，如伊朗阿瓦士轻轨一号线等。

彼得·林奇曾掌管富达麦哲伦基金13年，年均收益率29%。他曾说过安踏成功的秘诀，并不是抓住了什么“内幕消息”，而是相信常识、耐心持有。

有一次，他在超市陪妻子买日用品，发现货架上某品牌的卫生纸总是供不应求。他回去一查，发现这家公司盈利稳定，管理层靠谱，股价却无人问津。于是他重仓买入，几年后，这家公司股价翻了数倍。

林奇说：“如果你连自己用的产品都不愿意研究，就别想着超越市场。”很多人一看市场震荡就慌了，一有利空就割肉，但林奇从不追热点，也不频繁交易，他靠的，是对企业基本面的信任和时间的力量。

投资，从来不是比谁跑得快，而是比谁拿得住、看得远、懂得等待。

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免责声明：本文由投资顾问邹海国（执业编号：A0710623080002）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”卓朗科技通过虚构业务，连续五年虚增财报营收，欺骗投资者。股民紧急索赔通道开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳