探底回升非巧合！科技的春天来了？

大盘核心逻辑分析

今日A股整体呈现“探底回升+结构轮动”的格局，三大指数集体小幅收红，沪指涨0.04%，虽然指数翻红，但个股涨少跌多，两市超1800只个股上涨，涨停不到50只，市场仍处于震荡格局中。

早盘受外围市场拖累，沪指一度下探至3370点附近，但随着权重板块——尤其是银行、白酒等稳盘主力的发力，指数迅速企稳回升。午后，科技股吹响反攻号角，算力硬件、AI眼镜、CPO、电子元件等方向纷纷起舞，成为拉升主力。特别是消费电子、军工等前期超跌板块，在政策预期提振下强势反弹。

大家还记得6月16日那根阳线吗？那是多头最后的心理防线。一旦被彻底吃掉，行情可能会失控。于是今天，多方果断出手，先拉银行稳指数，再拉军工带节奏。陆家嘴论坛召开，多项利好政策提及了科创板、创业板改革、吸引中长期资金等方向，为市场注入一针强心剂，消费电子、电子元件也往上抬了一把，不仅护住了科创板和创业板，也顺便激活了市场情绪。

当然，我们也要看到，多个行业板块仍下跌，消费、医药、稀土等前期强势板块走弱，说明市场仍处于“高低切换”的轮动阶段。资金明显偏好前期调整到位的低位品种，而对高位板块则保持谨慎。

从技术面看，大盘再次验证3360-3365点附近支撑有效。虽未放量突破，但下行空间也不大，短线存在进一步震荡企稳的可能。参考历史规律，个股普跌之后往往迎来普涨，明日市场出现“满堂红”的概率不小。

总的来说

虽然市场短期仍处于震荡整理阶段，但积极信号已逐步浮现。多头有策略、有节奏地稳住关键点位，热点逐步切换至前期调整充分的低位方向，后续若有政策持续发力或外围转暖，A股有望迎来更明确的企稳回升。

热点分析

1️⃣军工

中国战机巴黎吸睛，歼-35A海外首展。当地时间6月16日，第55届巴黎航展正式拉开帷幕。中国航空工业集团携新一代隐身战斗机歼-35A等战机、“翼龙”无人机系列以及全球起飞重量最大的民用水陆两栖飞机AG600等航空装备重磅登场。引人瞩目的是，此前舆论热度和国际关注度极高的明星产品歼-10CE也赴约参展。

点评：军工板块今日表现相对坚挺，属于为数不多的强势题材之一。背后驱动力包括地缘冲突持续升温（如俄乌战事未解、伊以局势紧张），以及中国军工装备在国际上的关注度提升，尤其是歼-10的影响，形成中短期情绪催化。

目前军工板块受到波动的因素比较多，比如说老美是否会直接下场，以伊局势最后是否会失控，这些不确定因素都会带来情绪的催化。

从长期来说，军工这一概念由于其本身周期较长，叠加目前对于国产自主可控的发展，建议长期留意。

2️⃣油气

昨日，三艘船只在霍尔木兹海峡附近的阿曼湾海域起火。伊朗法尔斯通讯社发布了据称是起火船只的照片。“也门新闻频道”网站引用了一张美国航空航天局（NASA）下属资源管理信息系统火灾信息（FIRMS）的实时卫星照片，显示相关海域疑似起火点。并且受到当前国际形式影响，6月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调260和255元。

点评：全球约20%的原油通过霍尔木兹海峡附海运出口，这个地方出事极易引发原油价格波动，本次事件虽尚无明确实质性供应中断迹象，但市场情绪敏感，油价短线波动显著。

这种政治事件，本身不确定因素也比较多，市场可能随时发生变化，比如最近多国撤侨、外媒有报道伊朗要做出“让世界铭记几个世纪“的事件，类似的突发事件具有高度不确定性，情绪扰动较大。投资者应关注事件发展，同时警惕情绪推动带来的价格高波动风险。

3️⃣消费电子

证监会主席6月18日在2025陆家嘴论坛上表示，支持编制更多科技创新指数，开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。证监会还将支持在上海设立专门的科技公司来建设新型的资产管理服务平台，助力各类投资机构进一步提升投资和风险管理能力。

点评：政策信号释放出明确的支持态度，利好科技板块，尤其是科创板和消费电子方向。今日消费电子板块表现活跃，除政策面利好外，还叠加了短期事件催化，如华为开发者大会即将于本周五在松山湖召开。

此外，随着时间步入6月下旬，市场开始博弈中报行情。从一季报数据来看，消费电子行业整体盈利稳定，且市场普遍预期二季度将延续增长态势。板块中期仍具一定配置价值，建议关注业绩确定性强、技术创新能力突出的细分龙头。

投资逻辑解析

1️⃣机器人

事件驱动：2025杭州国际人形机器人与机器人技术展也于本周五在杭州召开

核心逻辑：该展会将作为中国地区的首个人形机器人产业链专业展，促进人形机器人技术创新，展品范围覆盖机器人关键零部件、整机制造、系统集成等产业链与应用服务。

产业前景：目前AI技术的不断进步和市场需求的快速增长。据相关数据预测，2024年中国人形机器人市场规模达到27.6亿元，到2029年达到750亿元，将占到世界总量的32.7%，位居世界第一，到2035年有望规模达到3000亿元。

重点公司：柯力传感，公司凭借其在力学传感器领域的深厚技术积累，推出的六维力传感器如同机器人的“触觉神经”，能够精准感知力和力矩的变化

2️⃣储存芯片

事件驱动：全球前三大DRAM厂商（三星、SK海力士、美光）全部退出DDR4市场。

核心逻辑：根据 Digitimes 最新消息，美光已向客户发函确认停产 DDR4/LPDDR4，预计未来 2-3 个季度内陆续停止出货，后续仅保留车用、工业、网通等长期客户供应。这标志着全球存储“三巨头”全面开启利基市场退出策略——此前三星已削减低容量NAND 产能，海力士也在 2024 年 Q4 率先缩减 DDR4 产能。三巨头的战略调整直接导致利基型存储产品供给收缩。

产业前景：三大巨头集体退出DDR4市场，一方面是卷不过中国厂商：过去2年，长鑫存储疯狂扩产DDR4；二是聚焦盈利能力更强、更高端的DDR5和高带宽内存（HBM），DDR4市场则出现了“有钱没货”的罕见现象。

重点公司：佰维存储，公司主要产品是嵌入式存储、PC存储、工车规存储、先进封测服务。

有人说，信任是最宝贵的资产。

但它的建立可能需要二十年的时间，一点一滴、稳扎稳打；然而要摧毁它，有时只需短短五分钟，一次冲动的决策、一句不经意的话语，就可能让多年的积累付诸东流。理解这一点，我们便会更加谨慎地看待每一次选择，更加尊重时间的价值。

市场波动在所难免，情绪也会有起伏，但真正有价值的投资，往往经得起时间的考验。别被短期的得失牵动全部情绪，也别因一时的风浪就否定了长期的方向。保持敬畏、守住初心、稳中求进——投资不只是追求收益的过程，更是对自我修养与判断力的锤炼。

愿我们都能用耐心和诚意，守住那份来之不易的信任，也赢得属于自己的从容与安定。

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免责声明：本文由投资顾问张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理。本文仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。【五星智投提醒大家】⚠“注册制时代 ：先排雷，再选股！”ST爱康连续5年信披重大违规！证监会正式对ST爱康及相关人员开出罚单！股民紧急索赔通道开启：①若您不幸“踩雷”亏损，可长按并扫描下方二维码添加啄木鸟客服详询维权路径👇；②若您想查看更多维权标的，点击下方图片可一键维权🤳