A股指数大换血！中航成飞等调入样本，新型城镇化利好突袭，这些黑马股或将起飞（附股）

昨日A股因端午假期未开盘，受关税战变化等影响港股指数低开低走，盘中回升、至收盘未能收复失地，但相比日本市场日经指数彰显韧性。

技术上，恒生指数回踩BOLL轨道下轨后回升，张老师认为短线的回调应该已到位，悲观情绪宣泄较为充分。

对A股的影响，超短期的悲观情绪可能会影响指数低开。但是，一方面老美关税变化等负面消息对市场的影响逐渐钝化，另一方面，周五的回调在一定程度上已宣泄了情绪。所以张老师认为低开后会有反弹，A股有望继续“以我为主”、保持韧性。

市场有望继续保持结构性的行情、局部热点轮动，具体短线热点题材关注《题材前瞻》部分。

1、航天航空概念

概念：5月31日电，印度军方首次证实其在5月份与巴基斯坦的冲突中损失了数目不详的战斗机，同时声称这场为期四天的冲突从未接近核战争爆发点。印度国防参谋长阿尼尔·乔汉声称巴基斯坦方面关于其击落6架印度战机的说法是“绝对错误的”，但他拒绝说明印度具体损失了多少架战机。报道称，这是印度政府或军方官员迄今为止就5月7日爆发的印巴冲突中印度战斗机的遭遇所作出的最直接表态。 (参考消息)

概念相关个股：

中天火箭003009，公司作为航天科技四院控股上市公司，在小型固体火箭整箭及其延伸技术方面积累了丰富的产品研发及生产经验，在相关军品及民品业务领域具有较强的核心竞争力。

航发科技600391，公司航空发动机资产属性稀缺，受益于国内装备需求恢复和进一步提升，以及商用飞机需求的广阔空间，公司或有望快速发展。 

2、数字货币

香港特别行政区政府于5月30日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。此前5月21日，香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。上述举动意味着，中国香港在数字资产领域迈出了重要的一步。按照当前的进度，合规的香港稳定币有望在今年年底前正式推出。此外，美国也正在加速推进稳定币监管法案。

相关概念股

京北方002987，在AI催化+人民币国际化+互联网金融客户跃迁的三维聚变下，未来有望开辟全新增长点。

拉卡拉300773，伴随人民币国际化进程，公司积极布局新兴市场跨境支付业务，跨境商户规模和跨境支付交易金额同比分别增长了76%和85%；加快AI融合步伐，重塑新一代商户钱包APP产品。。 

3、新型城镇化概念

概念消息：贵州省在 2025 年 6 月 2 日的新闻发布会上提出，到 2025 年全省城镇化率将提高到 62% 左右，重点推进黔中城市群、贵阳 — 贵安 — 安顺都市圈建设，并明确新增城区人口目标。

概念相关个股：

中衡设计603017，装配式建筑行业领先，积极布局海外和AI。

4、A股多个指数样本将有重大调整

消息面:中证指数公司发布公告称，将调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，6月13日收市后也即6月16日起正式生效。同时，上海证券交易所与中证指数有限公司也联合发布公告称，将调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，也是6月13日收市后即6月16日起生效。

相关个股：沪深300指数更换7只样本，中航成飞302132等调入指数;中证A50指数更换4样本，北方稀土600111等调入指数。

1、美方称中方违反中美日内瓦经贸会谈共识，商务部新闻发言人就上述有关言论答记者问指出，中方维护权益是坚定的，落实共识是诚信的。美单方面不断挑起新的经贸摩擦，加剧双边经贸关系的不确定性、不稳定性，不仅不反思自身，反而倒打一耙，无端指责中方违反共识，这严重背离事实。中方坚决拒绝无理指责。中方敦促美方与中方相向而行，立即纠正有关错误做法，共同维护日内瓦经贸会谈共识。

3、中证报头版刊文指出，中国5月制造业PMI环比升0.5个百分点，制造业景气水平改善；出口集装箱运价指数回升，港口货物吞吐量维持较高水平。专家认为，在稳增长政策持续发力背景下，二季度我国经济运行有望延续平稳态势。但经济回升向好基础还需巩固，政策需进一步加力。  

4、全国多地多措并举、加强管控，严防战略矿产非法外流。贵州将严格按照部署分工，做好相关工作；湖南对战略矿产出口企业进行系统摸排并建立台账；广西加大对无证开采、越界开采、以采代探等非法采矿行为的查处力度，坚决防止非法开采战略性矿产非法外流。江西、云南相关部门也表示，将按职责分工不折不扣抓好各项工作落实。

5、无序“价格战”等内卷式竞争已成为汽车行业效益下降的重要因素。2024年汽车行业利润率仅为4.3%，今年第一季度进一步下滑至3.9%，低于制造业平均水平。中汽中心董事长指出，“内卷式”竞争造成的零部件采购价连年按10%-15%比例持续下降，上游经营恶化，很难避免供应商在某些方面降低质量要求。

 国内宏观  

1、恒生指数收盘跌0.57%报23157.97点，恒生科技指数跌0.7%，恒生中国企业指数跌0.86%。全日大市成交额1452亿港元，较前一交易日明显下滑。医药股领跌，康方生物、美中嘉和跌超10%；地产股疲软，新世界发展跌超6%，四只永续债延迟派息。分析师表示，永续债延迟派息不会引发违约，但需要偿还的总金额将会累积，因此长期而言，新世界所面临的下行风险将仍然存在。

2、据经济参考报，为保持银行体系流动性充裕，5月央行开展了7000亿元买断式逆回购操作，当月买断式逆回购合计净回笼2000亿元。尽管买断式逆回购延续上月净回笼态势，但专家表示，这并不意味央行收紧市场流动性，而是对冲到期压力，避免流动性过度投放。当前，央行基础货币投放渠道已较为丰富，中期借贷便利（MLF）、买断式逆回购操作以及各类结构性工具均可以投放中期流动性。

3、生态环境部印发《生态环境部重点实验室建设规划（2025-2035）》，规划到2035年，建成覆盖8大研究领域的约100个部级重点实验室，带动我国环境科学理论与技术总体水平的提高，全面有力支撑国家生态环境保护战略和美丽中国目标的实现。生态环境部表示，积极探索多元化、多渠道、多层次的合理投入机制，鼓励社会资本参与重点实验室建设。

4、中国物流与采购联合会公布今年前四个月物流运行数据。4月份，我国物流运行顶住外部冲击压力，展现较强韧性与发展潜力，整体保持平稳向好发展态势。今年1-4月份，全国社会物流总额为115.3万亿元，同比增长5.6%。 

5、中国交通运输部数据显示，端午节假期期间，预计全社会跨区域人员流动量累计6.57亿人次，日均2.19亿人次，同比增长3.0%。 

全球动态

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.08%报42305.48点，标普500指数涨0.41%报5935.94点，纳指涨0.67%报19242.61点。耐克涨超2%，波音涨近2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.67%，脸书涨超3%，英伟达涨逾1%。中概股多数上涨，霸王茶姬涨近10%，BOSS直聘涨超4%。短期美股市场或维持震荡上行，但需警惕债务评级下调、关税反复及板块分化带来的波动风险。

2、美国特朗普政府请求联邦上诉法院阻止此前哥伦比亚特区联邦地区法院裁定其关税政策“违法”的命令。

3、美国财长贝森特驳斥摩根大通CEO戴蒙美债市场将“崩溃”的观点，称其职业生涯中类似预测从未成真。贝森特称，“美国永远不会违约，这永远不会发生。我们处于警戒区，但永远不会撞墙。”

4、国际金融协会发布报告警告，美国债务飙升的影响不限于国内经济，更可能引发全球债券市场危机。一些国家的借贷成本往往与美国国债同步变动，这意味着美国国债的波动将对其它债务产生连锁反应。

5、美国5月ISM制造业PMI为48.5，为2024年11月以来新低，预期49.5，前值48.7。美国5月标普全球制造业PMI终值为52，初值52.3。标普全球称，美国5月销售费用通胀达到2022年末以来的最高水平。

6、英国政府将在发布新一轮《战略国防评估报告》的同时，宣布大幅扩建其核动力攻击型潜艇舰队，并加速推进军工产业现代化。此举被外界普遍解读为英国在地缘安全压力加剧背景下，全面进入“备战状态”。英国首相斯塔默说，他将“恢复英国的战备状态”，以此作为武装部队的核心目标，并将提高英国的武器生产能力。

7、日本经济再生大臣赤泽亮正可能于周四离开日本前往美国，进行新一轮贸易谈判。他将与包括美国财政部长贝森特在内的同行进行讨论。目前市场越来越预期，美日双方最早将于本月达成协议。

8、俄罗斯和乌克兰两国代表团在土耳其伊斯坦布尔结束关于和平解决俄乌冲突的第二轮直接谈判，双方同意交换被俘人员。

10、韩国第21届总统选举正式投票将于6月3日上午6时至下午8时进行。据推测，当选总统最早将于4日上午7时许正式获得总统职权，并开启任期。

11、由于美国关税和贸易不确定性侵蚀了需求，5月份几个亚洲国家的制造业活动减弱。标普全球数据显示，越南新出口订单连续第7个月萎缩，投入成本约两年来首次下降。印尼新订单下降幅度为2021年8月以来最大，韩国制造商的产出下降幅度为近三年来最大。越南、印尼、日本和韩国的整体经济活动均出现收缩，PMI仍低于50。菲律宾的经济活动增长速度较慢。

12、欧盟委员会新闻发言人表示，欧盟对美国总统特朗普宣布从6月4日起将钢铁和铝关税从25%提高至50%深表遗憾，这一决定进一步加剧了大西洋两岸的经济不确定性。发言人称谈判仍在继续——双方已同意加快谈判进程，本周将举行会谈。欧盟贸易专员塞夫科维奇将于6月4日在法国巴黎会见美国贸易代表格里尔。

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