突发！川普重磅出手！ AI 芯片 + 军工两大主线彻底沸腾！附三大潜力股

5月A股新气象，我们希望可以更好的回馈读者，在热点解读部分增加短期热点的解读及短线强势案例附股，欢迎多多关注。

大盘分析

红五月可期。今天三大指数（上证、创业板指数、沪深300指）全面上涨，市场成交近1.3万亿。市场仍是结构性特征，热点快速轮动、持续性较弱，难能可贵的是军工方向走出持续性，观察能否引领指数继续向上突破。

观察上证指数，短线上方面临3370-3400区间压力，短线可能需要震荡的过程。指数技术解读我们放在本部分最后。

最近两天市场利好消息多，有力的支撑了市场的上涨。

一、昨天央妈认可汇金类平准基金的地位并表示会持续的提供支持，非常直接的给市场信心。

二、对公募基金管理办法的改革，我们昨天已做解读，这里想说的是影响一定是深远的且积极的。

三、老美表示计划取消老拜时代对先进人工智能（AI）芯片出口的限制。这将对市场产生较大影响。从宏观层面看，这一政策变动预示着全球 AI 芯片市场格局或将重塑，对 A 股市场也会产生多方面影响，利好多个板块与概念，今天CPO概念、AI科技、机器人等反弹应该与此有关。今天影响及利好方向我们将在第二部分《热点分析》做详细解读。

四、军工概念的火爆。实践是检验真理的唯一标准，我们的产品完美完成检验，效果远好于欧美国家产品。外贸的空间打开，但更重要的是信心和自豪感。所以这次军工概念的爆发是有情感的因素，而且是最高情感。

虽然南边邻居随时可能回归和平，但是军工的大趋势已开始。

当然，我们昨天晚上在《风口点睛》栏目解读军用雷达龙头国睿科技（600562）的时候有提到，军工的发展进入新的阶段，发展的重点是信息化、自动化等。

军工行情走出持续性有望引领指数持续向上突破。 

关于指数技术分析，上证指数保持震荡上涨，但我们观察到日线周期BOOL轨道上下轨有缩口的动作，短线将面临BOLL轨道上轨3370一线压力及3400整数关口的压力。

根据我们的经验，短线上涨的态势保持较好，面对压力将向上突破为主，但过程可能需要震荡。

目前除军工外其他热点轮换表现，持续性不强，主要受市场突发消息影响为主。一方面在逻辑不变的前提下需保持耐心等待轮动，另一方面需注意谨慎追高，耐心等回调机会。

操作上，坚持逻辑，看好后期趋势的基础上保持耐心，并做好高抛低吸。

读者朋友需及时跟上市场的节奏，重点关注我们的热点分析板块。

热点分析

今天市场主要受两则消息的影响：一是老美计划取消AI芯片出口限制，带动AI科技方向的上涨；二是我们南边邻居争执、刺激军工概念继续表现。

川普拟取消对先进AI芯片出口的复杂分级限制，改为更灵活的许可制度，旨在简化规则、提升美国创新效率和全球竞争力。这一调整可能为英伟达等美国芯片企业打开中东、东南亚等市场，但对我们的限制可能仅部分松动（如成熟制程芯片），先进制程和关键设备仍受限。

先进 AI 芯片出口限制的取消，意味着全球 AI 产业链的交流与合作有望恢复活力。A 股市场中的 AI 相关企业，无论是专注于算法开发、数据处理，还是硬件应用的，都会因外部环境的宽松而受益。这将吸引更多国内外资金流入相关领域，增强市场对 AI 板块乃至科技股整体的信心，推动市场活跃度提升。

具体看概念方面：

1、光模块（CPO）板块：全球算力链修复预期。

逻辑：英伟达高端芯片若恢复对第三国出口，将带动全球数据中心建设提速，光模块作为算力核心部件需求激增。

2、AI芯片国产替代：成熟制程（28nm及以上）芯片或迎短期采购窗口，但政策反复性倒逼国产替代加速。

3、数据中心基础设施：磁悬浮压缩机需求爆发。

催化：中国数据中心PUE（能耗效率）标准趋严，磁悬浮压缩机渗透率从15%快速提升至30%。

4、机器人产业链：算力解禁+设备更新共振。

逻辑：AI芯片限制放松将加速人形机器人算法迭代，叠加国内设备更新政策支持。

昨天附股主要集中在军工概念，今天集中在科技方向（先排雷再选股）：

附股一：新易盛300502，新科技方向、CPO概念。800G/1.6T光模块量产能力突出，海外营收占比超60%。

公司在数通光模块领域实力强劲，深度绑定海外头部厂商的同时持续聚焦新客户的突破，并且在前沿技术领域深度布局，未来公司有望持续受益于AI带来的高端光模块产品需求增长。

参考研报《2025年4月24日民生证券-新易盛300502-2024年年报及2025年一季报点评：25Q1业绩超预期，AI驱动高端光模块需求高增》

附股二：冰轮环境000811，液冷概念、新科技方向。国内唯一量产磁悬浮制冷压缩机企业，中标腾讯长三角AI算力中心项目；

出海方面，由于公司海外布局较早，具备制冷和压缩行业内领先的技术实力，因此在出海方面具备强竞争力，报告期内出海业务提升较快。向未来看，海外全球数据/算力基建蓬勃发展，“一带一路”沿线新兴经济体基础设施建设加速，因此未来海外市场有望成为新增长赛道。

参考研报《2025年4月23日华安证券-冰轮环境000811-业绩短期承压，海外市场打开新增量》

附股三：露笑科技002617，铜缆高速连接概念、新科技方向。

公司增资万德溙光电，跨界布局高成长的铜连接领域，搭上AI发展快车。万德溙光电是国内铜连接领域的创新先行者，DAC、AEC等核心产品全面布局，自身技术实力突出，是全球首个推出ChipOn Board（裸Die集成技术）用于有源铜缆AEC的厂商，同时也拥有全球最佳弯折性能的铜缆组件。公司前期储备丰富，与国内外诸多半导体厂商/系统厂商都有基于RDK和首发产品的发布和展示，增资将主要用于800G和400G自动化高速线缆生产线建设，伴随量产爬坡，万德溙光电有望迎来业绩加速放量期。

参考研报《2025年3月12日民生证券-露笑科技002617-公司动态报告：跨界布局高成长的铜连接赛道，搭上AI发展快车》

核心观点

近期市场利好较多，政策面支撑市场，后市不悲观，但是技术面指数上方面临压力，可能需要震荡的过程。震荡不改向上，但是要做好耐心准备。

机会方面，市场继续保持结构性行情，热点轮动，轻指数重个股为主。

目前市场操做层面需注意：一是对看好的方向需保持耐心等待轮动，二是快速轮动行情下，看好的方向谨慎追高，等回调的机会，掌握主动。

随着市场情绪逐渐走好，短线资金有望活跃，有能力跟上市场节奏的投资者建议积极把握。

记得点赞、转发，关注我们的分析研判，及时跟上热点的轮动节奏及科技见底的时机。

2025年巴菲特股东大会于美国当地时间5月3日举行。巴菲特建言年轻人，不要期待你每次做的决定都是正确的，尽量跟有智慧的人在一起，向他们学习。

巴菲特称，如果能够找到他们，就要珍惜他们。如果找不到，也没关系，继续做想要做的事情。不要去放弃，继续努力，最终会找到一些愿意跟你做有意义事情的人。

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