储能反“内卷”，迎来供给侧改革，出现投资良机（附股）

储能反内卷大事件：

继光伏“组件企业”自律行动之后，光伏“储能企业”反内卷也紧随其后。光伏行业协会近期组织召开了防止储能“内卷式”恶性竞争专题座谈会，会议初步审议了储能行业健康发展倡议。据悉，会议闭门举行，20余家行业头部企业高管参加会议。阳光电源、华为、宁德时代、亿纬锂能等储能巨头参加。

发展倡议已完成一轮征求意见，但尚未形成最终方案，倡议内容也没有涉及价格、配额和保证金等事项。

此次行业开会原因：

1、储能行业保持高成长，但相关企业却都亏本

储能行业持续高增速。2025年2月，我国储能新增装机规模同比增长153.5%。储能中标规模同比也持续高速增长，容量规模同比增长49%。数据显示，储能行业预计继续维持高景气，2023-2030年累计装机CAGR达37%。

产能过剩，价格跌破成本线。2024年，全球储能电芯的累计产能已超607GWh，而储能新增装机规模预估只有92GWh。一些主要地区的电化学储能电池总体产能实际利用率应该在30%—40%之间，而电化学储能系统集成的过剩产能应该不低于50%。

2025年3月，大储、工商储价格“卷”进0.4元/Wh时代。而一年前，工商业储能报价还在0.8元/Wh以上。一年时间，价格腰斩。

2、去年组件反内卷会议后，组件价格出现反弹，给储能带来示范效应

2024年10月14日，中国光伏行业协会发布消息称，光伏行业就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识。2024年10月21日，光伏协会直接划定出最低成本线，组件含税生产成本（不含运杂费）为0.68元/W，明确指出低于成本投标中标涉嫌违法。随后组件价格回升到0.7元/W以上，脱离企业成本区。二级市场组件企业也普遍上涨，幅度超过30%。

3、贸易战背景下，出口受阻，更应该反内卷

除了满足国内新能源发展对储能的需求外，我国储能产品还大量出口到欧美地区。欧洲是我国储能第一大出口地，第二大出口地是美国。2024年我国对美储能电池出口额达62.7亿美元，占其进口总量57%，对应约35~40GWh需求规模。美国对我们加征高关税，储能产品如果不能顺利出售，只能转内销，再次打低市场储能价格。

相关产业链：

储能电池：宁德时代、亿纬锂能

储能变流器：阳光电源、科士达

储能系统集成：南都电源、科陆电子

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