A股全线飘红！超4500股上涨，消费板块持续表现（附股）

我们近期一直看好消费，4月10日附股的有友食品603697今天大涨，4月11日有低开的机会。今天的3只附股在《热点解读》部分。

大盘分析

三大指数（上证、深成指、沪深300指）继续反弹修复，成交量保持万亿以上，市场情绪高涨。

在我们上周五对美所有商品加征125%关税后，关税战进入新的阶段：我们一方面降低关税战的影响，国内扩内需、补短板；另一方面向外维护好周边关系，保持外贸基本盘的稳定。

“他强由他强，清风拂山岗”。

今天消费方向大爆发，海南出政策刺激消费。近期辽宁等地也有推出消费刺激政策，扩内需政策不断落地。主要内容涉及退税、补贴、多胎、健康消费、养老等，相关概念市场表现较好。

短线市场受关税战的影响，内需、自主可控、农业、避险等方向是市场热点且快速轮动，具体的逻辑我们在近期的《热点解读》部分有详细的分析研判，感兴趣可以在近期的文章查看。

对于后市我们认为短期看关税、中期看科技。毕竟我们宏观面是在推动科技发展、转换经济发展模式的大格局里。短期科技方向有企稳的动作，但是逢低布局和加仓的点还需要耐心观察、等待，短期可能有二次回调的风险，但是辩证看回调是加仓或布局的机会。

指数方面，上证指数短线震荡反弹的格局有望保持，60分钟周期反弹节奏较好，今天突破了120分钟周期BOLL轨道中轨的压力，短线有望向3320一线进军。

操作上，短线建议继续保持震荡反弹的思路，重点关注关税影响下的内需、补短板、农业、避险等方向。

中期思路耐心等待科技回调到位。

热点分析

关税战背景下，短期市场活跃的方向主要是防御板块、自主可控、内需等方向。

1、短线热点：光刻胶概念（谨慎追高，若有回调或低开机会再逢低布局）

加征关税后，刻蚀机等关键设备进口成本或增加50%以上。这就会使得中芯、华虹等加速转向国产设备。随着国产设备厂商技术与服务的不断成熟，设备国产化比例本来就逐年提升，经此一役，国产化率增长的会更快。 其次，进口成本增加，关税的增长会直接推高国内企业采购成本，依赖进口的企业可能面临利润压缩。长期来看，这将加速国产化进程，推动技术自主化和产业升级。具备技术壁垒、产能布局多元化的企业将脱颖而出。

附股：飞凯材料300398，光刻胶概念。

短线震荡上涨的走势、放量向上突破。长期指标有走强迹象。短线关税战背景下、自主可控方向被市场关注，后市有望逐渐走好。

2、军工概念

　近期，资金抢筹军工板块，被动基金规模和基金份额均显著上升，ETF金额呈现加速净流入趋势，在现有摩擦不断升级背景下，国防军工板块凭借刚性内需、自主可控、对抗特性等，展现出较强的抗波动能力。叠加2025年为全年加速完成“十四五”计划之年，军工板块确定性不容忽视。

附股2，洪都航空600316，公司“厂所合一、机弹一体”资产属性稀缺，伴随国内装备需求恢复，以及军贸市场的较大发展空间，公司未来几年业绩弹性或较大。

走势上短线震荡向上，长期指标走强迹象不断加强，在基本面看好预期支撑下，短线行情有望延续震荡向上。

（参考研报：2025年3月30日-天风证券-洪都航空600316-发布业绩预告，CIS产品高端化趋势继续）

3、绿色电力概念

这个概念是我们近期一直看好的方向，主要从长期的视角看，技术面逐渐走好，加夏季用电高峰期到来。

碳中和”时代号召和电力市场化改革将贯穿整个“十四五”，电力运营商内在价值将全面重估。随着电力体制改革稳步推进，火电经营环境有望持续改善，新能源三重底部共振下，行业投资长夜将明。

附股3：广西能源600310，绿色电力概念。2024年净利润同比增长3704.04% 拟10派0.3元.

核心观点

关税战背景下，市场重塑结构格局，扩内需、自主可控等方向继续表现。我们近期看好的消费、芯片、军工、电力、医药医药及农业等方向轮换表现、短期这种格局有望持续。

面对老美关税大棒，市场继续以我为主，指数彰显韧性，市场结构快速轮动，操作上需及时跟上市场节奏，谨慎追高操作，回调布局为宜。

记得点赞、转发，关注我们的分析研判，及时跟上热点的轮动节奏及科技见底的时机。

“不要因为股价下跌而恐慌，也不要因为股价上涨而贪婪。”—— 菲利普・费雪
实践：建立交易纪律，例如设定固定的止损止盈点，避免被短期波动冲昏头脑。

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