关税越高，物流越火？三大隐藏逻辑曝光！（附股）

中美贸易摩擦虽然带来了诸多挑战，但也在一定程度上促使了全球供应链的多元化、跨境电商的蓬勃发展以及转口贸易的兴起。根据Choice数据显示，4月10日物流行业板块涨幅为4.36%，近3日涨幅达到11.23%，贸易摩擦究竟对跨境物流带来何种逻辑支撑呢？

1、转口贸易的增加

核心逻辑：由于中美贸易战影响，一些企业为规避关税，采用转口贸易模式，即产品先运输到其他国家或地区，进行简单加工或重新包装后再进行出口到美国。

转口贸易增加了中转物流的需求，港口、自由贸易区、保税仓储等环节受益。特别是港口和物流枢纽的中转功能，变得尤为重要。

根据2019年中美贸易摩擦的经验，2019年中国通过转口贸易的商品总值增长了约15%，特别是在香港、越南和马来西亚等地，成为全球跨境贸易的重要中转枢纽。而越南的出口量同比增长了10%，其中包括大量来自中国的转口商品。

相关概念：中转物流、仓储设施、物流信息化、跨境清关服务

2、跨境电商兴起带动小包物流

核心逻辑：中美贸易摩擦迫使大宗商品贸易的成本增加，从而推动了个性化、小批量的贸易需求。此时，跨境电商成为重要的替代方案，特别是B2C电商平台的崛起，带动了小批量、高频次的物流需求。这一趋势尤为突出在最后一公里配送、海外仓和小包裹物流领域。

相关概念：跨境电商平台、海外仓储、物流信息化和最后一公里配送等细分领域。

3、供应链多元化的趋势

核心逻辑：贸易摩擦促使全球企业重新审视其供应链的风险，特别是对依赖单一供应国的担忧增加。许多企业开始多元化其供应链，包括将生产和采购分散到多个国家，以减少对单一国家的依赖。供应链多元化带来了物流需求的增加，特别是多国间的运输、仓储及供应链管理服务需求。

相关概念：物流供应链管理、国际货代、多国运输等综合服务

1、跨境物流主线

华贸物流（603128）：主要从事国际货代、跨境运输业务，全球布局。

中谷物流（603565）：公司是内贸集装箱物流行业少数参与者之一。

顺丰控股（002352）：大力布局跨境电商物流，拥有东南亚等地的海外仓。

2、港口及中转枢纽

连云港（601008）：公司积极响应“一带一路”倡议，业务覆盖国内多个省市，以及日本、东南亚、中东、中亚、欧洲、大洋洲、美洲、非洲等多个国家和地区。

3、跨境电商及海外仓

跨境通（002640）：主要经营跨境电商平台及配套物流服务，受益于跨境电商的增长。

怡亚通（002183）：海外仓、供应链金融服务等一体化平台，受益于跨境电商的兴起。

尽管中美贸易摩擦带来了不小的挑战，但同时也促进了跨境物流行业的创新和发展。从转口贸易的兴起，到跨境电商的蓬勃发展，再到全球供应链的多元化，跨境物流作为连接全球市场的核心环节。

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