关税战独针对我们，如何逆风翻盘？（附股）

我们做方向研判坚持看长做短的思路，在长期趋势有较好确定性的前提下，寻找短线机会。附股的爱婴室603214连续大涨并封住涨停板。

大盘分析

三大指数（上证、深成指、沪深300指）继续强势反弹修复，市场普涨，科技板块参与反弹，市场情绪较好。

川普“怂了”，暂停对等关税90天，海外市场普涨。但是独独针对我们，给我们加到125%，再一次真实感受特不靠谱。

面对关税战，今天A股韧性十足！继续反弹，上证站上3200关口。但是有两个问题需要关注。

一是上证指数下方出现了小的缺口，市场会担心回调补缺口。我们的观点是短线缺口可能成为支撑，支撑指数继续向上；

二是，更多代表科技等成长方向的创业板指数整体弱于大市，短线需防指数分化、科技股方向继续回调的风险。创业板指数短线建议关注1863一线的支撑；

总体而言，市场整体向好的趋势不变，反弹过程中出现小的波动属于正常。 

今天市场大消费及跨境电商、统一大市场活跃，主要和政策预期有关。面对关税战，政策有望在内需方面持续发力。同时我们也要加强与一带一路国家、地区的合作，以抵消关税给外贸造成的影响。

后市市场应该主要受政策面影响。

从今天市场表现看，资金和情绪都较为积极，后市预计延续震荡反弹为主，短期的回调是加仓或布局良机，只是要做好方向的切换，短线内需、国产替代、避险及一带一路等方向活跃。

关注我们《热点分析》板块的行业、概念研判，及时跟上市场的轮动。

短期的回调不改中期震荡上涨的格局，目前中期思路应该迎来好的布局良机。

热点分析

关税战背景下，短期市场活跃的方向主要是防御板块、国产替代、内需及跨境电商、一带一路等。

1、扩大内需方向-食品

内需是我们自3月底以来一直强调看好的方向，之前附股的爱婴室603214在短线回踩支撑后强势反弹，今天封住涨停板，短线已有较为可观的涨幅。

今天食品板块表现不错，经过分析研判，我们认为后市走势应该有一定的持续性。

公募机构普遍认为，内需消费和新质生产力受关税政策影响较小，如农业、旅游、食品饮料、地产等行业的投资机会都值得关注。

附股：有友食品603697，看好公司泡凤爪类基本盘稳健增长，同时，公司通过打造新品，开拓新渠道带来新的业绩增长空间。

短线震荡上涨走势。观察长期走势，有加速向上突破的可能。

（参考研报：2025年03月26日-华龙证券-有友食品603697-2024年报业绩点评报告：收入增长提速，盈利能力改善） 

2、一带一路、西部大开发概念

昨天周边工作会议重磅召开，一带一路大战略有望发挥平台作用。

一带一路概念有望被市场关注。中国已成为150多个国家和地区的主要贸易伙伴，与30个国家和地区签署23个自贸协定，2024年对共建“一带一路”国家和地区进出口占比首次超过50%。

面对老美的关税战，为对冲外贸行业影响，基础建设、特别是中西部地区的基础建设有望进一步获得政策的支持。

附股2，青松建化600425，静待下半年中吉乌铁路启动放量。未来中吉乌铁路有望提供增量，我们测算年均带动需求弹性约6-8个点，同时新疆供给端格局较优，区位优势有望支撑公司水泥业务维持较好盈利水平。24年公司分红1.6亿元，分红率达45%，仍维持较高水平。

去年四季度，社保基金买进前十大股东、并位列第三大股东，公司的基本面应该获得认可。

（参考研报：2025年3月16日-天风证券-青松建化600425-水泥量价基本持平，化工板块仍有拖累，静待下半年中吉乌铁路启动放量）

核心观点

老美把关税战独独针对我们，可是我们并不害怕，并且做好了充足的准备，早在今年初即把扩大内需作为今年宏观政策的第一要务。当关税大棒落地，我们认为政策进一步发力预期加强，后市市场震荡向上为主。

通过扩大内需、加强区域化合作，相信一定可以粉碎老美的图谋。

在这趟投资的过山车上，意外就像那突如其来的急转弯，时不时给你来个措手不及。

别怕，咱们手里握着的方向盘叫做“冷静”，脚下的刹车叫做“止损”。

遇到突发情况，先深呼吸，别让心跳跟着股价狂飙。记住，好猎手懂得等待，聪明的投资者知道什么时候该坚守阵地，什么时候该轻装上阵。

市场像天气，变化多端，但带上你的雨伞（应急资金）和指南针（长期规划），你就能在风雨中找到属于自己的彩虹！笑对波动，智慧应对！

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