万亿级赛道崛起！主线地位有望确立！（附案例个股）

大盘分析

1、核心逻辑： 三大指数（上证、深成指、沪深300指）震荡回调,失守BOLL轨道中轨及20日均线支撑，短线情绪退化。昨天我们建议朋友们若上证指数破位3403一线支撑需适当降低仓位。

市场回调的原因，一是结构上前期科技主线分化回调，沉淀资金蜂拥而出，对指数短期的走势形成冲击；另一方面是港股、特别是恒生科技指数短线震荡，投资者认为短线有见顶的风险。

对以上原因，我们观点是高位股的分化不是行情的结束，AI科技突破为基础的宏大叙事未改，只是短线涨幅已大，适当分化回调消化，回调中随时会有修复的动作。近期我们观点一直是：短线做好高低切换，中期耐心等科技股回调逢低布局的机会。有经验的高手喜跌，是因为回调经常是给打折的机会。

对于恒生科技指数的走势，短线有M顶的迹象，但我们认为从长期的趋势看，行情尚未结束，短线的回调是短期震荡的过程，短线下方应该存在支撑；M顶大概率是假的。

就上证指数而言，今天的回调已经较为充分的反馈了短线的悲观情绪，后市震荡后有望重拾升势。短线建议关注3340一线的支撑；

2、市场机会方面

高位股分化加剧，新的主线深海科技出现，今天逆势走强，后市有望引领市场的反弹；高规格发布中药相关政策，给后市带来行业政策预期；

3、操作方面

高位股强势分化，建议做好方向的调整，更多关注低位绩优方向、政策利好方向；新的主线出现，建议积极关注。

中期市场震荡上涨格局、短线回调的过程不宜盲目悲观。周线、月线级别的震荡上涨趋势延续。建议做好短期方向的切换，以及耐心等待科技主线震荡充分、寻找逢低布局的机会。后市市场较大可能走向均衡发展，各方向震荡、轮动上涨。

热点分析

股市投资，最重要的是心里有底，才能冷静、理性的面对市场短期的波动，所以我们尽可能把看好的逻辑说透讲明白，让关注我们的投资者心里有底、踏实。

今天继续剖析两只案例。

1、深海科技概念

政策支持持续加码。国家战略层面，2025 年政府工作报告将 “深海科技” 纳入战略性新兴产业，配套 “溟渊计划” 等百亿级科研专项。

在技术突破领域，我国装备制造实现重大飞跃。凭借 “梦想号” 大洋钻探船（11000 米钻深能力）与 “奋斗者” 号载人潜水器（10909 米下潜深度），钛合金耐压壳体、水声通信等核心技术完成国产化（数据来源：中科院海洋研究所）。资源勘探成果丰硕，南海可燃冰试采单次产量达 3.6 立方米，多金属结核（含镍、钴）储量占全球 80%，太平洋矿区价值超万亿（数据来源：自然资源部）。 资源储备层面，能源与矿产潜力惊人。南海可燃冰储量相当于 800 亿吨石油，可满足我国未来 50 年能源需求；深海油气探明储量超 1000 亿立方米，陵水 36-1 气田等项目持续释放产能（数据来源：中海油公告）。全球 90% 的稀土、钴、镍等关键矿产分布深海，深海采矿技术商业化将重塑资源格局

发展深海科技意义重大，相关概念被市场积极追捧，主线地位有望确立。

政策驱动-中天科技600522,海洋经济、风能概念。

2、海底通信网络

基本面，作为国内海缆龙头，公司在深远海海上风电完整施工能力上确保公司提升竞争优势。

（参考研报：2024年11月01日-民生证券-中天科技-6005222024年三季报点评：24Q3归母利润同比环比均增长，Q4海风项目开工公司将迎业绩上行期）

走势上，短线震荡向上走势，月线指标走强，在海洋经济利好不断发酵的背景下，有望支撑短期趋势延续。

政策驱动案例剖析：中集集团000039，海工装备、海洋积极概念。

全球海工装备龙头，“蓝鲸”系列钻井平台市占率全球前三，漂浮式风电平台技术领先。

基本面：公司是全球海工装备领先企业，截至24年三季度末，海工累计在手订单同比+42%至74亿美元。未来伴随行业周期上行，设备造价、租金持续提升，未来公司海工业务业绩有望持续改善。

（参考研报：2025年1月26日-国金证券-中集集团-000039-集装箱、海工景气上行，24年业绩高增）

走势上，短线震荡向上走势，中、长期趋势开始走强，短线上涨有望持续。

核心观点

市场震荡回调，资金高低切换，机会在回调中重塑，新的主线深海科技有望确立。关于中药的行业政策高规格出台，也为政策面打开预期空间。短期的震荡更多是市场结构的重塑，操作上建议做好主线的切换。

后市市场预计在科技、绩优、政策等方面均衡表现，这种格局下整体机会以震荡上涨为主。

《顺势而为的炒股生存指南》
各位朋友们请注意：股市不是健身房，别总想着和趋势掰手腕！记住三句真言：

1、牛市像冲浪，顺着浪头才能飞；熊市像退潮，越早上岸越安全。

2、别学鸵鸟抄底，以为埋着头就能捡到便宜，结果可能抄在半山腰。

3、政策是最好的导航仪，跟着大势战略走，总比瞎琢磨靠谱。
记住：股市生存的秘诀是让利润滚雪球、顺势而为。

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