【复盘解码】代表建议，设立十万亿股市平准基金！

大盘分析

核心逻辑： 三大指数（上证、深成指、沪深300指）整体低开震荡反弹走势，市场彰显韧性。市场情绪较好，两市4000多只个股上涨，题材股活跃。上证指数守住3300关口支撑并盘中翻红，创业板指数受高位股震荡分化影响相对较弱，但是沪深300指数同样偏弱，让投资者感觉“怒其不争”，希望抱团的机构可以挺起脊梁。

针对3月3日老美的关税政策，我们重拳出击，对原产于老美的大豆等部分进口商品加征关税，并针对性的对美企实施制裁。

受此影响，作为国产替代的核心板块的国产芯片强势走好，航空航天、军工方向也强势表现。

短期川普关税的影响趋于淡化，市场有望继续震荡上涨，上证指数继续向3400关口进发。大会代表刘汉元建议，设立十万亿股市平准基金，设立十万亿房地产市场稳定基金。虽然只是建议，还是给投资者打了一针兴奋剂，毕竟在政策未落地之前，预期就一直在，有望支撑市场向前。

市场热点方面：人形机器人概今天反弹，一度排在概念指数上涨的前列，但是风头迅速被国产芯片取代。Deepseek概念如我们预期反弹，但力度一般。市场的结构已发生变化，更多受政策、业绩影响。高位股继续分化，低位受政策及业绩驱动的方向更容易获得资金关注。

综上，我们对后市做如下研断

短期市场压力影响逐渐淡化，有望继续保持震荡向上。市场结构性行情、局部热点快速轮动，资金高低切换，有短线政策预期及业绩向好的方向更容易获得投资者青睐。

短线走势研判

上证指数有望继续震荡向上并有望突破3400整数关口压力，市场结构分化，热点保持快速轮动，建议关注政策、业绩驱动方向，防范高位股继续分化风险。

中期趋势展望

短期的震荡不改中期震荡向上趋势。月线级别的震荡上涨走势延续。中、长期思路下，短线的震荡需保持耐心为宜；同时谨慎追高，容易陷入高位站岗的被动，即使是中期看好，但是短线的震荡回调过程会很难受。

短线操作思路

市场保持震荡向上的格局，短线结构性行情并且局部热点快速轮动，这种行情下需及时跟上市场节奏，并谨慎追高。同时要明白，中期趋势看好的前提下，即便短线走势不及预期也不宜盲目放弃，应该适当给与耐心。当然前提是要有基本面的支撑，以防踩雷。

中期布局策略

短期和中期的趋势预计将继续保持积极态势。基于这一点，中期投资策略建议适当增加对低估值优质股票的配置，并利用市场轮动的机会寻找行业趋势逆转的方向逢低布局。我们会在热点分析部分积极为大家寻找、分享行业趋势向上或趋势逆转的机会，欢迎大家每天都来了解详情。

明日行情研判

预计明日上证指数继续在3280-3300区间支撑下震荡反弹，短期容易受政策方向表现，注意高位股的反弹应该是减仓的良机。

热点分析

1、国产芯片概念

国产替代方向。市场消息，我们或首次发布鼓励在全国使用开源 RISC-V 芯片的意见，以减少对西方技术的依赖。RISC-V 是开源技术，可用于设计手机芯片、AI 服务器 CPU 等，任何人或组织能自由使用、修改和扩展，无需支付专利费。业内认为人工智能初创公司深度求索的崛起可能推动 RISC-V 普及。RISC-V不仅完全免费开放，还支持自定义指令扩展，因此被视为更适合AI时代的算力架构。

观点建议：国产芯片概念是今年市场有持续性的热点题材，但是因为行业整体市值大，短线资金难以发动全面行情，更多偏震荡走势及内部结构性表现为主。前期更受关注的是存储芯片等和AI相关的方向，今天工具及光刻机表现。中美科技站的大背景下，国产概念有望持续表现，只是需尊重市场，切勿追高，积极寻找逢低布局的机会，RISC-V 技术方向有望持续表现。 

2、AI+军工

短期的刺进因素：3月6日的欧盟特别峰会将批准具体的决定，以加强欧洲的防务能力，让欧洲变得更加强大、更加自主、更有能力保卫自身。同时新技术助力军工产品智能化升级。低空经济的快速发展，使得无人机、直升机等低空飞行器的需求大幅增加，为军工行业带来了新的发展机遇。与此同时，人工智能和机器人技术的应用，正在推动军工产品的智能化升级。智能化升级：通过引入AI技术，军工产品在自动化控制、数据分析等方面实现了质的飞跃。创新驱动：新技术的应用不仅提升了现有产品的性能，还为新型武器装备的研发提供了技术支持，增强了国防实力。在多重利好的推动下，军工行业正站在新的起点上。

观点建议：走势上目前处于相对低位，短线刺激因素较多，有回调的机会建议积极关注。

3、DeepSeek概念

如我们昨天的预期反弹，作为A股甚至整个宏观经济宏观叙事的核心，短线的震荡不改中长期看好，毕竟中美的竞争核心就是AI人工智能科技的竞争。

观点建议：短期的震荡回调是中期思路下逢低布局的机会，但是短线的震荡尚未结束，短线高抛低吸为主或耐心等待调整到位。

核心观点

昨天老美关税落地，今天我重拳予以反击，我们表示从来不吃霸道霸凌那一套。

市场低开后韧性反弹，并全市4000多家个股上涨，很是提振士气。随着利空落地及市场结构调整逐渐完成，市场的信心和情绪有望恢复，支撑市场震荡反弹。

操作上建议保持定力，做好仓位管理，灵活应对短线市场的结构性轮动，低吸为主、谨慎追高。中期思路下积极利用热点分化回调的机会寻找逢低布局的机会。

价值驱动-细分行业龙头深度剖析：航天电子600879，低空经济、无人机概念。

消息面驱动：近期，军工股持续有事件催化。欧盟特别峰会召开在即，欧洲理事会主席科斯塔3日表示，3月6日的欧盟特别峰会将批准具体的决定，以加强欧洲的防务能力，让欧洲变得更加强大、更加自主、更有能力保卫自身。欧盟委员会主席冯德莱恩3日表示，她将就重新武装欧洲的计划致信欧盟各成员国。冯德莱恩表示，欧盟方面需要大规模地增加国防开支，欧方希望实现持久的和平，但持久的和平只能建立在实力的基础上。

基本面：聚焦航天电子和无人系统装备主业，把握卫星互联网和低空经济发展机遇。无人系统装备方面，2024年10月20日，山东省提出拟打造“低空天网”，提出了庞大的飞行器采购需求，将采购不低于2000架的干线飞行器和不低于20000架的支线飞行器，公司作为航天科技集团旗下拥有深厚技术和产品储备的无人机龙头企业之一，或有望深度受益。公司航天电子业务需求景气，行业龙头地位稳固。同时受益于无人系统装备业务与卫星产业发展，叠加资产改革瘦身健体，公司未来有望实现较好发展。

（参考研报：2024年11月01日民生证券-航天电子-600879-2024年三季报点评：资产瘦身盈利能力提升，受益卫星&低空经济发展）

走势上：中长期趋势延续震荡上涨并逐渐摆脱前面长期震荡区级的限制。短线受利好消息及AI加持影响震荡上涨，短、中、长期共振，建议关注震荡上涨的走势。

紧握坚持，前途可期

投资绝非短跑冲刺，而是一场漫长的马拉松，坚持就是通向胜利的关键。市场风云变幻，时而狂风暴雨，时而迷雾重重，股价的起伏常让人焦虑。但真正的投资高手，懂得坚守初心。他们不会因短期波动而轻易抛售，始终坚持对优质资产的长期持有。每一次的市场震荡，都是对坚持的考验，挺过去，就能收获时间的馈赠。记住，坚持，让平凡投资迎来不凡回报，助你在投资之路上笑到最后 。 

免责声明：本文由投资顾问：张国锋 （执业编号：A0710623060001）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。本文信息资料均自公开市场消息，内容仅供参考，不构成对所述证券投资建议。投资者不应以本文作为投资决策的参考因素；据此投资，责任自负。请谨记；市场有风险，投资须谨慎。