【昨夜今晨】大盘震荡上行！市场回暖在即？

今日新股申购：无

►前一个交易日，美股三大指数集体收涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.91%，报43,297.03点；标普500指数涨1.10%，报6,040.04点；纳斯达克综合指数涨1.35%，报20,031.13点。

周二数据及交易清淡，欧美科技股均领涨，推动美股连续第二日强劲反弹，欧股小幅收高。本周标普500指数已累涨1.8%，道指涨约1%。由于大型科技股表现强劲，纳指本周迄今涨2.3%。标普500指数已抹去月内跌幅，月度涨幅为0.1%。纳指12月份涨4.2%，其中谷歌A上涨16%，苹果上涨近9%，特斯拉上涨约34%。然而，道指12月份仍下跌约3.6%，有望创下自4月以来的最差月度表现。

1、“机器人概念”：随着龙头企业技术进展和产业布局提速，叠加相关政策催化，人形机器人有望加快进入量产阶段！

近日，比亚迪发布的一则招聘信息引起广泛关注，而招聘的方向正是当今大火的具身智能赛道。据比亚迪招聘官微消息，比亚迪将面向2025届全球高校硕士、博士毕业生招聘具身智能研究团队。境内院校毕业时间为2024年9月-2025年8月，境外院校毕业时间为2024年7月-2025年12月。

市场观点：据比亚迪介绍，其具身智能研究团队于2022年成立。东方财富证券周旭辉认为，随着龙头企业技术进展和产业布局提速，叠加相关政策催化，人形机器人有望加快进入量产阶段。

A股相关概念主要有克劳斯（000579）、电光科技（002730）等。

2、“国企改革概念”：国有资本，作为中国经济重要的参与者，是打造中国新发展格局的排头兵。在经济转向高质量发展的过程中，国有资本改革也将迎来新的战略机遇期！

近日，四川九洲和依顿电子双双公告，其控股股东九洲集团与绵阳市国资委、四川省财政厅及国开基金签订增资扩股协议。协议后，九洲集团注册资本将从30亿元增至36.15亿元，国开基金将持有九洲集团17.01%的股权。资料显示，国开制造业转型升级基金（有限合伙）总规模为500亿元人民币，法定代表人为国开投资基金管理有限责任公司。据九洲集团官网，九洲集团现有资产458亿元，2023年实现营业收入438亿元。

市场观点：刚刚结束的中央经济工作会议明确提出，发挥经济体制改革牵引作用，推动标志性改革举措落地见效，高质量完成国有企业改革深化提升行动。中信证券认为，国有资本，作为中国经济重要的参与者，是打造中国新发展格局的排头兵。在经济转向高质量发展的过程中，国有资本改革也将迎来新的战略机遇期。通过“加减乘除”四条路径，央国企对内聚焦主责主业，推进专业化整合，对外积极布局，做好耐心资本，支持新质生产力发展，建议关注央国企在并购重组各领域的积极动向。

A股相关概念主要有华西股份（000936）、建投能源（000600）等。

3、“人工智能概念”：在国内大模型逐渐成熟推理成本快速降低、相关应用场景已经逐渐摸索成型等前提下，明年会成为国产AI软硬件从1到N的大年，带动相关领先应用、硬件公司业绩快速释放！

据媒体报道，近日，火山引擎冬季FORCE原动力大会的开发者论坛重磅开启，聚焦火山引擎在大模型开发、应用与落地方面的实践；包含从火山方舟平台背后的技术理念和原理，到豆包MarsCode、扣子等大模型应用如何拓展AI应用边界；此外，火山引擎也将和乐鑫及ToyCity发布AI+硬件智跃计划。

市场观点：东北证券吴源恒认为，在国内大模型逐渐成熟推理成本快速降低、相关应用场景已经逐渐摸索成型、政府与企业等下游客户预算编制更为倾斜等前提下，明年会成为国产AI软硬件从1到N的大年，带动相关领先应用、硬件公司业绩快速释放。在应用方向上，按照C端应用>广告>B端企业应用>教育>医疗>其他进行标的选择。

A股相关概念主要有福龙马（603686）、亿嘉和（603666）等。

协创数据（300857）：协创数据公告，公司控股股东协创智慧计划减持不超过3%公司股份。

益方生物（688382）：益方生物公告，公司股东拟减持不超过2.8%公司股份。

合盛硅业（603260）：合盛硅业公告，股东富达实业拟减持不超过2%公司股份。

通合科技（300491）：通合科技公告，公司股东任献伟计划减持不超过1%公司股份。

威派格（603956）：威派格公告，持股5%以上股东拟减持不超过1%公司股份。

（以上信息均来自市场公开信息及公司公告）

1、中国央行约谈引金融机构加强债券交易内控管理

中国央行约谈引金融机构加强债券交易内控管理。上周央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，要求他们关注利率风险、提高投研能力、加强投资稳健性和依法合规操作。媒体称，有银行理财子公司的人士透露，这一约谈令市场普遍预期，相关部门将很快对存在债券违规交易的部分金融机构进行处罚。受约谈影响，银行理财子公司和保险资管机构纷纷采取措施，压缩长期国债风险敞口，短期内不再委托货币经纪公司买卖长期国债，改为债券交易员直接操作，增持超长期高评级地方债作为长期国债的“替代”，并加强内控管理。（华尔街见闻）

2、李强昨日主持召开国务院常务会议

李强昨日主持召开国务院常务会议，审议通过《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定(草案)》。会议强调，要发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。（财联社）

3、中国财政部：2025年重点支持扩大国内需求

中国财政部：2025年重点支持扩大国内需求，适当提高退休人员基本养老金，提高城乡居民医保财政补助标准。会议强调，2025年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策“组合拳”；要提高财政赤字率，安排更大规模政府债券；大力优化支出结构、强化精准投放；持续用力防范化解重点领域风险；增强地方财力，兜牢基层“三保”底线；提高城乡居民基础养老金，提高城乡居民医保财政补助标准。（华尔街见闻）

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